Definición
¿Qué es Drawdown?
El drawdown es la caída de una cuenta desde su valor más alto hasta un mínimo posterior, expresada en dólares o en porcentaje del máximo.
Todos los traders tienen drawdowns: una racha de pérdidas, una mala semana o una posición que va en contra antes de recuperarse. El drawdown mide lo profunda que es esa caída desde el último máximo del equity o del balance.
Se expresa de dos formas. El drawdown absoluto es la cantidad en dólares perdida desde el máximo; el relativo divide esa cantidad entre el máximo para obtener un porcentaje. Un drawdown del 10% en una cuenta de $100.000 significa que el equity bajó a $90.000 después de haber estado en $100.000.
El drawdown importa más de lo que parece, porque recuperarse no es simétrico: tras perder un 10% necesitas un 11% para volver al máximo, tras un 20% necesitas un 25% y tras un 50% necesitas un 100%.
La mejor protección es un riesgo pequeño y fijo por operación y un stop diario personal, para que una racha normal de pérdidas solo produzca un drawdown pequeño.
Ejemplo
Tu cuenta de $100.000 sube a $106.000 y una mala semana baja el equity a $101.000. El drawdown desde el máximo es de $5.000, un 4,7% aproximadamente de $106.000.
En una prop firm
Las prop firms limitan el drawdown con dos reglas. En Axora Funded el 2-Step permite una pérdida diaria del 4% y una máxima estática del 8%; el 1-Step permite un 3% diario y un 6% máximo trailing.
Preguntas frecuentes
¿El drawdown se mide sobre balance o equity?
La mayoría de prop firms, incluida Axora Funded, comprueban los límites sobre el equity, que incluye los beneficios y pérdidas abiertos en tiempo real.
¿Qué drawdown máximo es bueno?
Depende de la estrategia, pero los traders profesionales suelen mantener los drawdowns muy por debajo del 10% arriesgando un 0,5–1% por operación.